四、政策退坡對區域新能源客車發展的影響分析

1、政策施壓，技術要求高，補貼大幅降低，促使地方保護壁壘破冰

2015年，國家就已經明確提出了完善新能源汽車產業發展的扶持政策，多次提及 “打破地方保護壁壘，取消限行限購”。2017年，國家發改委發布《公平競爭審查制度實施細則（暫行）》通知，為政策制定機關開展公平競爭審查提供了重要指引，也為新能源汽車的健康有序發展提供了支撐，也進一步給地方“壟斷”施壓。

2017年前，新能源客車行業高額補貼更多是地方保護的誘因，為了將巨額國補、地方財稅補貼收入納入本地企業。部分地方政府設置了排外的“小目錄”，鼓勵新能源客車企業 “投資換市場”、采購本地零部件，招標標書根據本地企業特點量身定做等現象屢見不鮮。

然而，2018年網傳補貼方案顯示補貼標準可能全面下調 40%，這將導致主機廠毛利率下滑，盈利能力削減，依賴補貼支持的地方性企業將舉步維艱。

以比亞迪K9 純電公交車為例，在舊補貼政策下該車型能獲得最高100萬元的補貼（中央+地方），而根據網傳的2018年新補貼政策，其最高補貼將僅有27萬元。若單車銷售價格不變，忽略“3萬公里限制+審批制度”，比亞迪K9在2018年僅單車毛利可能就會減少73萬元，銷售毛利率也會從44.8%下降至20%以下，企業整體產品盈利將明顯下滑。

即便國內新能源汽車產業鏈能夠有效實現降本，同樣難以有效提升產品利潤。假設10米以上某新能源客車產品，，電池耗電量約200kw/h，動力電池能量密度不提升，電池每千瓦時下降200-00元，電機電控下降 4000-5000元，電池成本可能降低4-6萬元，同款整車的利潤較2017年也還是會下滑10萬元以上。

此外，國家補貼發放周期延長也減少了企業經營現金流，推升了企業財務成本，這對依賴補貼生存且毛利低的客車企業來說，無疑是種打擊。

但是，補貼大幅退坡會將產業發展動力讓渡于市場機制，將有助力于新能源客車回歸正常的市場競爭，因此未來對于銷量在幾百輛左右的新能源客車車企而言，可能會是一場災難了。高技術門檻，低補貼標準或將是破除地方保護壁壘的重要因素。

2、資源盤活，推動整車企業間的合資合作

2018 年補貼退坡將加速客車行業的市場化發展，新能源客車企業之間產品銷量差距或將進一步拉大，龍頭客車企業將充分利用銷售規模、供應鏈體系及品牌力量等競爭優勢向二線及以下小廠盈利施壓，地方保護或向具有產品性價比優勢的龍頭客車企業傾斜，這將推動著整車企業的合資合作。

若區域具有一定的汽車產業基礎或者政府極力希望去發展汽車產業，那么，區域政府或將通過牽線搭橋的方式，通過“合資合作投資換市場”推動汽車產業的發展，即引入某龍頭客車企業以合資入股方式盤活區域內二線及小廠。這樣既滿足了政府發展汽車產業的需求，也不需要過多擔心企業的生存，甚至財稅外流的煩心事情也就不存在了。目前，國內已經有多個地區在采取這樣的運營模式了。

3、財政壓力偏大，部分區域極可能取消地方補貼

（1）新能源客車財稅補貼金額偏高

自2016年來，我國新能源汽車國家補貼約700億元，其中500億補貼給了新能源客車，超過70%的份額，這也給區域政府推動新能源汽車的發展帶來了沉重的財稅負擔。以南方某省為例，正常情況下年度能源客車推廣量為4000輛左右，分別按照2017年、2018年的新補貼來計算，區域政府將分別承擔6億、3.6億的財政補貼，這還不包括新能源乘用車的補貼情況，顯然，新能源汽車推廣對于地方政府來說財政負擔較為沉重。

（2）二線車企及小廠可能需要政府“輸血”扶持

如果坊間流傳的2018年補貼退坡標準真的實施，很大程度上，新能源客車企業的競爭和盈利壓力將快速滲透到產業鏈，LCC全生命周期成本管理或將是市場制勝的良方。這需要整車企業具備較強的供應鏈配套管理能力，如拿到大型電池企業的電池供應，零部件高度自制，這些均可能降低產品成本。但是，對于二線車企及小廠來說，這些太難做到了。

因此，區域內汽車產業基礎若不強大，新能源客車企業沒有較強的產品技術沉淀，國家補貼也難以支撐企業盈利，難以推動區域上下游產業鏈的協同發展，這就很有可能引發多米諾效應，地方小企業的生存甚至還需要政府的再造血能力。

綜合權衡利弊，這些區域政府較大概率會選擇壯士斷腕而遏制財稅資金的外流，從而取消地方財政補貼。

4、動力電池回收利用或依托客車企業率先破局

我國新能源客車推廣應用較早，大部分省份新能源客車保有量均超過5000輛水平。經歷近八年的發展，新能源客車動力電池即將進入大規模淘汰期，面臨回收再利用。

雖然國內出臺了系列新能源汽車動力電池回收及與梯次利用的政策及法律法規，但是很少有區域政府真正去推，更不用說龍頭客車整車廠、二線主機廠或是小廠自主掏腰包來做這事情了。

目前，新能源客車磷酸鐵鋰、錳酸鋰等動力電池回收已經箭在弦上，然而磷酸鐵鋰電池技術路線回收難以盈利，這需要政府整合企業資源共同推進，若由具有更強話語權及議價能力整車企業的牽頭或推動，，或將有利于推動動力電池正常有序的回收利用。

一方面，企業能夠拓展客車電池回收利用業務，另一方面，區域政府可通過曲線方式給予二線主機廠或是小廠一定財政補貼，間接實現新能源客車的扶持發展，還能夠實現新能源客車動力電池回收率先破局。

五、相關發展建議

國內新能源新客車市場推廣歷程坎坷，與補貼標準的調整息息相關。隨著新能源客車補貼技術標準加嚴、補貼額度大幅退坡，行業新一輪的洗牌將加速，可能促使區域政府改變當前新能源汽車產業的調控方式。在此，國內客車行業可參考如下建議：

1、順應新能源客車產業升級趨勢，加強新能源客車產品技術創新及應用，提升產品附加值。

2、推進國內新能源客車企業的并購重組、合資合作，提升行業集中度和企業競爭力。

3、搶占先機，協同充電樁設施供應商推進歐美新能源客車市場開拓，提升品牌影響力。

4、加強區域政府和客車企業的聯動，組織建立可追溯的廢舊動力電池回收利用體系，盡可能規避鋰電池環境污染。